L'année la plus difficile. Comme les prix ont changé, les banques en Ukraine six mois après l'invasion de la Fédération de Russie
L'impact de l'économie ukrainienne de l'Ukraine est à la fois la perte des revenus des citoyens et une forte baisse des exportations et des importations, une pause dans le travail d'un certain nombre de plus grandes entreprises industrielles, la perte de dizaines de milliers d'emplois. Le gouvernement serait de 35 à 40% qui devrait tomber le PIB de l'Ukraine à la suite de l'année.
Dans ce cas, la croissance des prix au galop est inévitable - le NBU prédit désormais l'inflation au niveau de 31%. Cependant, il y a un bon exemple pour la stabilisation du taux de change, un secteur bancaire assez fort, un travail actif de la sphère informatique du pays, résolvant la situation avec le retard de dettes externes de l'Ukraine pour le retard des paiements de devises pendant deux ans.
Guerre, infrastructures détruites, perte de territoires et arrêt des ports, rupture des chaînes logistiques, carence en carburant - cela ne pouvait que affecter les prix en Ukraine. Selon les résultats de l'année, l'indice des prix à la consommation peut atteindre 31%. La dernière inflation élevée en Ukraine a eu lieu en 2015 - puis elle a atteint 43,3%. Cependant, le gouvernement dit que les prix élevés ne sont pas un tel problème.
Le ministre des Finances, Serhiy Marchenko, est convaincu que pour un pays de combat, une telle augmentation des prix n'est pas anormale. "L'inflation est suffisamment élevée par rapport à la condition d'avant-guerre. Si parmi les autres pays - l'Europe, les États-Unis, où l'inflation approche de dix pour cent d'indicateurs, notre inflation de 22,2% n'est pas si critique. Ce n'est pas une inflation qui pourrait être dans le pays , qui se bat.
des conditions externes de telle sorte que nous serions toujours en inflation élevée. Les pauses des chaînes d'approvisionnement, les prix élevés de carburant sont tous les facteurs qui se sont formés de l'extérieur. Et nous, comme d'autres pays, sommes obligés de le percevoir normalement, "- a déclaré Sergey Marchenko. Le directeur exécutif du cas, Dmitry Boyarchuk, a expliqué à Focus pourquoi les prix élevés ne sont pas un problème pour le ministère des Finances.
«Une inflation élevée est maintenant dans le monde. Revenus, c'est un bien. Plus l'inflation est élevée, plus les revenus budgétaires sont élevés ", explique Dmitry Boyarchuk. L'expert a expliqué que l'Ukraine a la possibilité de contenir les prix des aliments si les producteurs agricoles acceptent d'allouer une partie de la récolte aux besoins sociaux. «Les agro-producteurs fournissent souvent des produits au marché intérieur moins cher que l'extérieur. Pour le carburant.
Nous pouvons tout faire sauf les instruments d'imposition ici. Maintenant, les taxes sur les carburants sont réduites, et donc les prix de l'essence sont encore plus bas que dans la Pologne pacifique. S'ils renvoient le devoir d'accise, en conséquence, cela ajoutera à l'inflation qui, pour sa part, donnera des bénéfices supplémentaires du ministère des Finances ", a déclaré Boyarchuk. À son avis, l'inflation de 30% de l'année est assez claire et adéquate.
Cependant, l'indicateur final dépend de nombreux facteurs. En particulier, si le fardeau fiscal augmentera, s'il y aura l'offre de carburant à l'automne et à l'hiver, ainsi que ce qui sera les prix du gaz pour l'industrie. Et, bien sûr, l'un des facteurs clés qui peut affecter les prix est le marché des devises et la hryvnia au dollar. L'un des événements les plus importants de l'économie de l'Ukraine au cours des six mois d'hostilités est la dévaluation de la hryvnia.
Si, au 24 février, le cours officiel était à 29,25 UAH / USD, le 24 au 36. 57 UAH / USD. Depuis six mois, le marché interbancaire subit une demande de devises sur son offre depuis six mois. "Les facteurs sur l'interbanque restent inchangés - le déséquilibre entre l'offre et la demande, qui, pour sa part, est le résultat d'un balance commerciale négative. Qui est allé à l'étranger, ils vivent en tout ou en partie au détriment des économies de Hryvnia.
La conversion de ces fonds en devise est due au ministère des Affaires internes "- a expliqué Anna Zolotko, directrice du Département des opérations du Trésor des banques de l'UNEC. La Banque nationale tient toujours le cours à un niveau fixe. Là où le NBU va, si le NBU le publie, personne ne doit supposer que la Banque nationale est constamment présente sur le marché des changes, mais non seulement il vend la monnaie, mais l'achète également.
Selon Sergiy Kucheryav, directeur du département de contrôle des liquidités de Kredobank et de contrôle des valeurs mobilières, le commerce sur l'interbanque interbanque reste dans les limites des restrictions actuelles réglementées par la résolution n ° 18 du NBU.
"En fait, les accords interbancaires sont détenus dans le couloir de 36 5686 - 36 9343 (dans la plupart des jours plus près de la limite supérieure), ce qui correspond à la formule" Taux NBU + 1% ", c'est-à-dire que le régulateur achète la monnaie des banques à la banc Le taux officiel de 36 5686 et vend des banques de devises étrangères au taux de 36,9343 (taux NBU + 1%).
Depuis début août, le NBU reste le principal acteur du marché où il vend plus souvent de la monnaie aux participants au marché. Selon les statistiques officielles données par la Banque nationale, au cours des 2 premières semaines, il a acheté à des banques 101 millions de dollars, vendues à des banques - 1 012 millions de dollars ", a déclaré Sergey Kucherryvy. La demande de monnaie est formée par des sociétés d'importation qui achètent activement des marchandises à l'étranger.
Selon le concessionnaire en chef du département du Trésor et des instituts financiers de la banque OTP Anton Kurinny, la demande clé de la monnaie est de générer l'importation d'armes et d'équipements militaires, ainsi que des importations de biens médicaux. Il y a eu une certaine stabilisation sur le marché de la trésorerie en août - le taux de vente en dollars en espèces dans le couloir est de 39-41 UAH / USD.
Les banques notent que la carence en monnaie de change dans le pays est influencée par le taux de change. "Le principal facteur est la quantité insuffisante de cache, il y a toujours une pénurie d'argent, il n'est donc pas possible de le stabiliser en dessous de 40 UAH / USD. Plus les affaires sont un peu effrayées par la loi théorique sur 10% des opérations d'importation. Il n'y a qu'une seule chose affectant la demande de la guerre maintenant.
De plus, l'un des facteurs est la demande des bénévoles qui sont calculés par la monnaie pour de nombreuses choses nécessaires pour l'armée. Nous attendons une grande offre de cache des banques et de leurs succursales , depuis que le NBU a élargi une petite occasion de vendre de la monnaie via des bureaux de trésorerie ", - a déclaré Anton Kurinny.
Sergiy Kucherryryov dit que sur le marché de la trésorerie, une partie de la demande de devises étrangères a "traversé" l'achat de devises avec un placement supplémentaire sur les dépôts dans les banques à un taux de change plus attractif, mais cela ne suffit pas pour stabiliser le marché de la trésorerie.
Rappelons que de nombreuses grandes banques ouvrent déjà leurs clients, après l'expiration du lieu de placement, des fonds sont disponibles en devises étrangères - dollars ou euros. Cependant, il y a une limitation du montant - seulement 50 000 UAH. "Le taux de trésorerie dans la fourchette de 39-41 UAH / USD pendant près de deux semaines est certainement un signe de stabilisation de la situation dans le segment de la trésorerie.
L'impact de stabilisation sur le marché de la trésore Hryvnia Banks lance ce produit, ce qui le rend plus accessible aux Ukrainiens et, au détriment de la concurrence, apporte le coût final du dollar au cours interbancaire ", a déclaré Anna Zolotko. Personne ne peut prédire quelle trajectoire peut suivre le cours Hryvnia. Après tout, le cours sur l'interbanque interbancaire est très limité, et il est probable que le NBU ne se dépêchera pas.
Les experts disent qu'au moment de la crise, une approche aussi limite du taux de change est justifiée. "Dans une guerre, un cours clair (référence) doit être guidé par les acteurs du marché. Le rejet complet de la réglementation peut conduire à des fluctuations incontrôlées, à l'incertitude de la plupart des entreprises et de la panique sur le marché", avertit Sergei Kucherryvy.
Malgré les craintes, le secteur bancaire est resté assez stable et très liquide tous les six mois en Ukraine. Le NBU a noté que les actifs nets des banques au deuxième trimestre avaient augmenté de 3,3% et approché le niveau d'avant-guerre.
Les fonds des clients restent la principale source de financement stable des banques - le volume de fonds de Hryvnia des particuliers a augmenté de 6,4% pour le deuxième trimestre au détriment des fonds, en devises étrangères - une diminution de 3,5% en dollars. Les fonds des banques dans les banques ont augmenté de 4,3% en UAH et 14,4% en devises étrangères. Selon le NBU, la perte totale du système bancaire était de 4,6 milliards de personnes.
"En général, le secteur de la liquidité instantanée est suffisant - cela signifie que la plupart des banques, en particulier les grandes banques, ont suffisamment d'argent pour effectuer des paiements et, si nécessaire, donnent complètement des dépôts. Et la hryvnie et la liquidité de la monnaie sont suffisantes", a expliqué Focus et un objectif associé associé Expert en cas. Ukraine Eugene Dubogriz.
Mais, selon lui, l'afflux d'argent et des affaires dans les banques a ralenti, de nombreux emprunteurs ont cessé de desservir les prêts. Par conséquent, souvent les banques n'ont pas beaucoup d'argent pour les prêts, même dans les programmes gouvernementaux. "En général, la situation dans le secteur est désormais stable.
Mais il y a des menaces pour les banques individuelles, en particulier pour ceux qui ont des volumes importants (comparés aux actifs) de refinancement NBU, qui a considérablement augmenté. Et pour les banques qui ont un grand Proportion de leurs obligations et dépôts de la population à la demande », explique Eugene Dubogriz. Il n'a pas nié que la nouvelle faillite des banques serait de nouvelles faillites dans les prochains mois.
Jusqu'à présent, pendant la guerre, le NBU a reconnu deux banques insolvables - Megabank et la Sich Bank. "Megabank et" Sich "ne sont certainement pas les dernières" banques de faillite militaire ". Les banques quittent le marché et en temps de paix - quelqu'un ne résiste pas à la concurrence, quelqu'un sous-estime les risques. Plus la guerre dure longtemps - plus il y a de risques d'insolvabilité des banques individuelles .
Maintenant, la situation est que les plus grandes banques ne sont pas menacées. Ils avaient également une grande marge de sécurité jusqu'à 24/02, et de nombreuses grandes banques ont même augmenté l'efficacité opérationnelle - ils ont réduit les coûts, augmenté l'expert des volumes. En septembre-décembre, les banques continueront de fournir aux clients des services financiers, dans une plus grande mesure pour servir les paiements, les comptes courants et cartes, les dépôts.
Le moins est de prêter. Les prêts pour les particuliers sont toujours offerts par des unités bancaires, et les prêts commerciaux à de nombreuses banques sont également gelés "pour les temps meilleurs". Cependant, les banques développent certains programmes de prêt pendant la guerre. Par exemple, les programmes gouvernementaux pour les agraires et le programme 5-7-9%.
Selon le ministère des Finances, 11 623 contrats de crédit pour le montant total de l'UAH 46,89 milliards ont été conclus lors de la loi martiale en Ukraine "des prêts disponibles 5-7-9%". "Prévisions - les prêts seront pratiquement hors des programmes d'État jusqu'à la fin de la guerre. Ou jusqu'à la scène, jusqu'à ce que la certitude apparaisse, comme la guerre, sur quelles conditions. Prêts et aucune garantie de travail stable de toute entreprise.